金九銀十 投資要點看什么？-天天熱推薦
來源：富國基金
核心經(jīng)濟數(shù)據(jù)反彈、政策持續(xù)加碼、人民幣匯率震蕩、美債收益率筑頂，金九銀十，哪些才是決定投資的核心變量?
01 海外緊貨幣周期是否臨近結(jié)束?
美國8月CPI同比上漲3.7%，小幅高于市場預期和前值，但美債收益率基本維持在4.3%的高位似乎并未有繼續(xù)上沖動力;歐央行9月會議決定再加息25個基點，但歐央行大幅下調(diào)經(jīng)濟增長預測。海外貨幣緊縮的周期逐漸臨近尾聲，對人民幣資產(chǎn)的沖擊逐漸趨淡。
02 美元、美債將走向何方?
美債市場，2年和10年國債收益率倒掛程度嚴重，顯示未來經(jīng)濟下行壓力較大。盡管近期美元指數(shù)有所反彈，但人民幣中間價今年依然遙遙領(lǐng)先于美元指數(shù)的漲幅。歷史上，隨著美聯(lián)儲加息周期的結(jié)束，美元的拐點也將出現(xiàn)，未來隨著美國消費、就業(yè)等數(shù)據(jù)的走弱，美元不再是年內(nèi)投資的主要風險因素。
03 基本面修復至哪里了?
8月份核心經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，工業(yè)、投資、消費、價格均積極反彈。對比2022年底數(shù)據(jù)，社會用電量反應的經(jīng)濟活躍度已大幅改善，就業(yè)市場逐漸回暖，消費較7月進一步修復，但地產(chǎn)、基建、出口依然是重要的拖累項，預計穩(wěn)增長的政策仍有空間。
04 美林投資時鐘走到哪里了?
通脹水平觸底，經(jīng)濟增長顯著修復，在美林投資時鐘中，權(quán)益市場將逐漸走向經(jīng)典的高光時期。當前股市低迷，只是市場反應慢而已。只要經(jīng)濟能夠繼續(xù)上行，那么潛在的收益空間將越來越大。
05 債市震蕩反應哪些預期?
當前債市的震蕩與2022年底不一樣。本輪債市的波動，更多來自于對于未來經(jīng)濟修復的推動，以及M2與社融的賽跑“此消彼長”，短期債券市場或繼續(xù)處于震蕩環(huán)境。
06PPI反彈買什么?
8月CPI、PPI的反彈，體現(xiàn)出經(jīng)濟需求面的改善。一般來說，隨著PPI進入上行通脹，大宗商品價格將進入反彈區(qū)間，而本輪南華工業(yè)品指數(shù)下半年以來已率先反彈;此外，PPI的反彈，往往帶動A股市場周期風格的走強，本輪順周期品種值得進一步關(guān)注。
07 A股低位布局買什么?
堅持“啞鈴型布局”策略，進攻可以布局相對高波動、未來產(chǎn)業(yè)邏輯打開的TMT科技板塊，防守則重在高股息、低估值的紅利資產(chǎn);然后再輔以市場悲觀預期有所修復的消費、醫(yī)藥，以及受益于價格反彈的順周期行業(yè)。
08 高股息紅利資產(chǎn)將是未來的核心資產(chǎn)
根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，過去10年中證紅利全收益指數(shù)完勝主要的寬基指數(shù)，年化收益率12.3%，歷史表現(xiàn)突出;未來，隨著經(jīng)濟增速適度放緩，會有更多的行業(yè)減少資本開支，自由現(xiàn)金流改善，分紅能力提升，紅利資產(chǎn)符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整大趨勢;此外，金融周期漸行漸遠，房地產(chǎn)、地方債務(wù)面臨壓力，高收益資產(chǎn)大幅減少，無風險利率下行，能夠提供持續(xù)、穩(wěn)定的高股息資產(chǎn)逐漸成為未來的核心資產(chǎn)。
(文章來源：富國基金)
搶先讀
- 金九銀十 投資要點看什么？-天天熱推薦
- 江西信豐：實施階段性住宅消費補貼 給予農(nóng)村轉(zhuǎn)移人口落戶城鎮(zhèn)購房補貼_觀速訊
- 全球熱議:央行媒體：人民幣較非美貨幣更為穩(wěn)定
- 每日頭條!前8個月我國郵政行業(yè)寄遞業(yè)務(wù)量突破千億件
- 環(huán)球熱消息：東旭集團：于上游發(fā)力 推動我國領(lǐng)跑顯示產(chǎn)業(yè)
- 凈利潤下滑逾四成后 鹽湖股份曝出近19億元“應繳巨款”-全球播資訊
- 國鐵集團：多個重大鐵路項目即將開通運營 世界速看
- 廣東通報8款不符合規(guī)定化妝品 3款防曬噴霧在列
- 【獨家】制造煥新 新程再起 中信銀行合肥分行乘勢而上助力制造業(yè)邁向發(fā)展新時代
- 一系列房地產(chǎn)最新政策落實 中國房地產(chǎn)市場改善可期 全球焦點
- 口周抗衰&唇部美學藝術(shù)中心在京落成-焦點速讀
- 崗位練兵強服務(wù) 技能比武展風采——寧夏銀行舉辦運營業(yè)務(wù)大練兵競賽活動
- 陜西發(fā)現(xiàn)北周開國君主宇文覺靜陵-世界球精選
- “性月澄明——黃檗禪墨書法展”展出 “黃檗書風”彰顯文化自信|天天快看
- 第20屆東博會和峰會閉幕 簽約項目總投資額較上屆增長18%|當前快報
- 湖南搭建戲劇創(chuàng)作孵化交流平臺 推出高質(zhì)量舞臺劇原創(chuàng)劇本
- 青島執(zhí)行“認房不認貸”，此前已全域取消住房限購限售-要聞
- 國家能源局：1-8月份全國累計發(fā)電裝機容量同比增長11.9%
- 完善人才培養(yǎng)制度體系 福華化學2023年應屆生入職培訓圓滿收官-環(huán)球?qū)崟r
- 播報：楊月欣教授榮譽當選為亞洲營養(yǎng)學會聯(lián)合會主席
- 快消息！外交部：已有110多個國家代表確認參加第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇
- 環(huán)球快資訊：青島啤酒率“鮮”閃耀第20屆中國—東盟博覽會
- 瀘州老窖全新消費者互動IP“窖主節(jié)”秦皇島站熱力開啟
- 天貓精靈新增未來精靈品牌：發(fā)布3款AIGC終端，千萬用戶將升級大模型體驗
- 關(guān)注：第21屆東博會、峰會初步定于2024年9月23—27日舉辦
- 全球快資訊丨誠信是國貨翻紅的流量密碼
- 廣西友誼關(guān)口岸2023年出入境旅客通關(guān)量突破百萬人次|世界今日報
- 環(huán)球資訊：和合共生 再啟新程——記第20屆中國—東盟博覽會和中國—東盟商務(wù)與投資峰會
- 如何化解地方債務(wù)風險-焦點快播
- 小紅書集中資源發(fā)展多元電商 福利社店鋪將停止售賣 環(huán)球最新
- 確山縣雙河鎮(zhèn)：提升應急能力 構(gòu)筑安全防線 環(huán)球播資訊
- 全球新動態(tài)：駐馬店市第二十小學開展“全國愛牙日”主題健康宣傳活動
- 注入金融“活水” 助力制造業(yè)發(fā)展提質(zhì)增效
- （第20屆東博會）第20屆中國—東盟博覽會閉幕
- 中國三部門支持首臺（套）重大技術(shù)裝備平等參與企業(yè)招標投標活動_世界今熱點
- 今日熱議：承德避暑山莊及周圍寺廟景區(qū)：今年前8個月接待游客逾221萬人次
- （第20屆東博會）外國客商借中國—東盟博覽會探路市場 環(huán)球速遞
- “訂單農(nóng)業(yè)”促產(chǎn)銷兩旺 湖南桂陽“五爪辣”種出紅火日子
- 天天快資訊丨廣州兩大母基金首批合作及投資項目落地 共簽約超400億元
- 截至8月底中國太陽能發(fā)電裝機容量同比增逾四成
- 河北：今年前8個月外貿(mào)進出口超3600億元_每日快訊
- 多國專家學者齊聚吉林大學共研汽車充換電技術(shù) 環(huán)球通訊
- 第六屆中阿博覽會中阿旅行商大會在銀川開幕
- （第20屆東博會）第三屆中國絲綢產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會推動中國產(chǎn)品進東盟_焦點
- 【世界聚看點】中國三部門支持首臺（套）重大技術(shù)裝備平等參與企業(yè)招標投標活動
- 當前頭條：A股一公司上市首日戰(zhàn)略投資者出借證券 證監(jiān)會：未發(fā)現(xiàn)相關(guān)主體繞道減持
- iPhone 12輻射超標？多國出手了，蘋果公司緊急回應 天天視點
- 沈陽夏季文旅市場火爆 文旅經(jīng)濟“流量”密碼被激活
- 山東裝機規(guī)模最大抽水蓄能電站在威海文登全面發(fā)電_全球關(guān)注
- 前沿資訊!北京通州與河北廊坊北三縣新簽50個項目
- “泰康之家”成為我國首個獲得馳名商標認定的養(yǎng)老機構(gòu)品牌|每日關(guān)注
- ?息縣公安局孫廟派出所：傾力打造好“楓”警-全球球精選
- ?搶抓新機遇 增創(chuàng)新優(yōu)勢 信陽市平橋區(qū)與中管世紀企業(yè)管理集團有限公司簽署合作協(xié)議
- ?息縣公安：全心全意服務(wù)群眾
- 問題樓盤涅槃重生 信陽市平橋區(qū)瑞祥花園項目房產(chǎn)證交證儀式舉行
- 世界快報:?信陽市羊山新區(qū)開展2023年度“服務(wù)百姓健康行動”大型義診活動暨《河南省中醫(yī)藥條例》實施一周年宣傳活動
- 2023年北京西城區(qū)“開學一課”啟動 主題標識揭曉|世界熱文
- 駐馬店市驛城區(qū)水屯鎮(zhèn)開展“濃情中秋 溫情水屯 趣味燈謎大家猜”主題活動
- 迎安全檢查 促校園平安—駐馬店市回族小學迎接驛城區(qū)教育局安全督導檢查-天天百事通
- 學思想強黨性重實踐建新功奮力譜寫瓦崗高質(zhì)量發(fā)展新篇章
- 駐馬店市驛城區(qū)朱古洞鄉(xiāng)：“小積分”激發(fā)鄉(xiāng)村振興“大能量”
- 全球速看：盲人在讀博士研究生黃鶯
- “一帶一路”的香港足跡、動能與展望
- 全球看點：河北藁城“智慧書屋”為鄉(xiāng)村振興增韻添香
- 天天微速訊：以數(shù)字檢察賦能知識產(chǎn)權(quán)保護法律監(jiān)督
- 寧夏同心：旱塬上發(fā)展設(shè)施農(nóng)業(yè)
- “砥礪奮進新征程 兵團精神續(xù)榮光”網(wǎng)絡(luò)主題活動即將啟動 世界熱點
- 中國考古博物館正式面向社會公眾開放
- 四川阿壩：非遺展演|全球報道
- 每日精選：為文化傳承發(fā)展貢獻青春力量（青春派）
- 一朵“小蘑菇”帶動致富大產(chǎn)業(yè)
- 2023年全國檢驗檢測機構(gòu)開放日活動在京啟動
- 全國一般公共預算收入增百分之十|天天熱點評
- 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)成吸引外資亮點
- 多家外資機構(gòu)主動發(fā)聲看好中國股市|天天快消息
- 中央氣象臺發(fā)布強對流天氣藍色預警
- 在降準落地后 央行加量續(xù)作5910億元中期借貸便利 環(huán)球微資訊
- 多個二線城市優(yōu)化樓市調(diào)控政策 規(guī)范房企經(jīng)營行為
- 沖萬億，江蘇“中心”城市不想再慢了_環(huán)球速讀
- 北京市科協(xié)成立60周年 托舉科技人才勇攀科學高峰
- 首店經(jīng)濟：流量如何變“留量”
- 從轉(zhuǎn)移支付看“收不抵支”
- 第十四屆亞洲營養(yǎng)大會召開，蒙牛引領(lǐng)“精準營養(yǎng)”新風向
- 天天百事通！稅費優(yōu)惠精準直達小微企業(yè)
- 工信部：元宇宙概念濫用頻發(fā) 亟需通過標準統(tǒng)一產(chǎn)業(yè)共識
- 區(qū)塊鏈守護舌尖上的安全-環(huán)球播資訊
- 稅優(yōu)健康保險，保障水平在提升（財經(jīng)眼）
- 熱門：更好發(fā)揮家庭財產(chǎn)保險保障功能
- 如何把握“金九銀十”投資機會？富國基金“一起投”9月專場策略會成功舉辦
- ?西平縣應急管理局專題學習《西平縣2023年創(chuàng)建全國文明城市第七次推進會上的講話》精神
- ?西平縣蘆廟茨元小學組織開展“難忘九一八 勿忘國恥”主題活動
- 松霖科技上半年凈利下滑22.78% 擬剝離虧損的“松霖·家”業(yè)務(wù)
- 微頭條丨?“守住光明 照亮未來”——西平縣柏城邵莊小學開展第7個全國近視防控宣傳教育月系列活動
- 量化私募最新業(yè)績出爐 小私募墊底
- 央地政策協(xié)同推進 激發(fā)民間投資新活力 天天速讀
- ?西平縣重渠張莊小學開展“我愛祖國 同唱國歌”主題教育活動
- 《報告》顯示：氫能迎10年黃金發(fā)展期 綠氫產(chǎn)業(yè)有望大顯身手
- 防范保險套利風險 廣東出手了|消息
- 董事長被捕 東方時尚總經(jīng)理補位 世界獨家
- ?西平縣應急管理局開展“依法嚴厲打擊黑惡勢力 堅決維護人民群眾合法權(quán)益”主題宣傳活動-速讀