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主動(dòng)型基金就是股票基金嗎

主動(dòng)型基金是以尋求取得超越市場的業(yè)績表現(xiàn)為目標(biāo)的一類基金，不僅僅是股票基金，與其相對應(yīng)的是被動(dòng)型基金。

主動(dòng)型基金和指數(shù)基金到底哪一個(gè)更好呢?這個(gè)是沒有絕對的好壞之分的，主要是看自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資需求，從長期平均收益來看，整體市場的年化收益在9%左右，主動(dòng)型基金的年化收益在13%左右，指數(shù)基金的收益在11%左右。

怎么看基金的持有人結(jié)構(gòu)

開放式披露的各類信息中，其中有一項(xiàng)是持有人結(jié)構(gòu)。持有人結(jié)構(gòu)指的是各類投資者所占的比例，包含個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者和內(nèi)部投資者。

個(gè)人投資者指的就是我們這種散戶投資者，機(jī)構(gòu)持有者指的是保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金，銀行，企事業(yè)單位等等。內(nèi)部投資者指的是基金公司內(nèi)部持有某基金份額的從業(yè)人員。

我們可以通過基金公司的定期報(bào)告或者市各類基金交易平臺(tái)上基金詳情頁面可以查看到持有人結(jié)構(gòu)，會(huì)披露機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者的持有份額及其占總份額的比例等。

如何去挑選到優(yōu)質(zhì)的主動(dòng)型基金呢?

挑選一只主動(dòng)基金，我們主要是從三個(gè)方面去考慮：基金公司、基金經(jīng)理、基金本身，根據(jù)這一套自上而下的模式全方位的審視一只基金。

一般來說，大的基金公司的主動(dòng)型基金偏穩(wěn)健，較小的基金公司的主動(dòng)型基金偏成長。比如易方達(dá)、匯添富等這樣的主動(dòng)管理巨頭基金公司各方面綜合實(shí)力都比較強(qiáng)，管理規(guī)模也比較大，一些中小型的，專注主動(dòng)管理的基金公司比如興全、富國等，他們的主動(dòng)型基金的特點(diǎn)就是數(shù)量少而精煉，業(yè)績表現(xiàn)突出。

基金經(jīng)理方面，看基金經(jīng)理的操作風(fēng)格是否與自己的投資偏好產(chǎn)生共鳴，看基金經(jīng)理的歷史業(yè)績表現(xiàn)，擅長于哪種投資方向。觀察基金經(jīng)理的業(yè)績一定是要通過一輪完整的牛熊市場來判斷。

然后再到基金本身，看基金的具體持倉和配置情況，持續(xù)關(guān)注基金定期公布的基金季度報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)?？梢圆榭磮?bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明。

持有人結(jié)構(gòu)有什么參考價(jià)值

不同的持有人占比結(jié)果能反應(yīng)什么情況呢?

如果一支基金的內(nèi)部持有人較多，一定程度上說明基金公司對基金產(chǎn)品的認(rèn)可度。

個(gè)人持有和機(jī)構(gòu)持有人比例在整體水平上是相當(dāng)?shù)?，但是在貨幣基金中，結(jié)構(gòu)持有人的比例一般會(huì)偏多一些。

機(jī)構(gòu)持有人比例的情況對一支基金有較大的影響。

機(jī)構(gòu)投資和相比于個(gè)人投資者來說更加專業(yè)，投資更加理性，也更具穩(wěn)定性，如果一支基金有一定比例的機(jī)構(gòu)持有說明基金受到了專業(yè)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，但是，這并不意味著機(jī)構(gòu)持有人比例越高越好。

當(dāng)機(jī)構(gòu)持有人的比例達(dá)到一定的程度的時(shí)候我們必須對這支基金保持警惕，比如機(jī)構(gòu)持有人的比例超過90%的時(shí)候，一旦出現(xiàn)機(jī)構(gòu)持有人大量贖回基金份額可能會(huì)觸發(fā)大額贖回導(dǎo)致基金延遲支付、甚至還會(huì)出現(xiàn)暫停贖回等情況，可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和基金凈值大幅度波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

并且對于小規(guī)?；饋碚f，贖回份額過高導(dǎo)致基金份額驟減可能觸發(fā)基金清盤風(fēng)險(xiǎn)。