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中小企業(yè)融資難的原因是什么?

1.政府因素

中國的社會性質決定了政府對國有企業(yè)的重視。長期以來，國家扶持政策一直向大企業(yè)傾斜，但對中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是中小企業(yè)融資難的歷史原因，大企業(yè)可以在資本市場和貨幣市場輕松獲得資金，而中小企業(yè)的融資門檻也相應提高了很多，中小企業(yè)獲得貸款必須付出更高的成本。

2.金融機構因素

(1)銀行金融機構的運行機制制約了中小企業(yè)的融資。在金融危機的沖擊下，各國政府都采取了謹慎的原則，以有效避免金融危機造成的更深層次的傷害。這種宏觀調控讓中小企業(yè)貸款首當其沖。中國金融機構的內部清理整頓使銀行縮減了信貸規(guī)模，尤其是中小企業(yè)。

(2)缺乏適合中小企業(yè)的金融機構。在國有商業(yè)銀行中，對中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在，銀行不愿意從節(jié)約成本的角度把資金送到中小企業(yè)，雖然城市商業(yè)銀行、信用合作社和地方商業(yè)銀行已經(jīng)成為支持中小企業(yè)發(fā)展的主導銀行，但這些金融機構的資金實力并不能完全滿足中小企業(yè)的需求，最終制約了地方中小企業(yè)的發(fā)展。

3.信用擔保體系要素

我國中小企業(yè)信用擔保體系不完善。為中小企業(yè)提供貸款擔保的機構很少，擔保資金的種類和數(shù)量遠遠不能滿足需求。民間擔保機構受所有制歧視，只能單獨承擔擔保貸款風險，無法與合作銀行形成分擔機制，由于擔保的風險分散、損失分擔和補償制度尚未形成，擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到很大制約。

4.直接融資因素

企業(yè)的直接外部融資主要是通過發(fā)行股票的股權融資和發(fā)行公司債券的債券融資，就股權融資而言，上市門檻太高，大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金問題。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出，以其較低的進入門檻和嚴格的運營要求，將有助于潛在的中小企業(yè)獲得融資機會，但創(chuàng)業(yè)板在中國仍處于起步階段，仍存在一些不足，可能會相對緩解融資問題。從債券融資的角度來看，中國企業(yè)債券市場的發(fā)展遠遠落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展，中小企業(yè)往往達不到債券發(fā)行配額的要求。所以中小企業(yè)幾乎不可能通過債券融資。

如何解決中小企業(yè)融資難的問題?

(1)中小企業(yè)需要提高財務管理水平

在改善外部環(huán)境之前，企業(yè)首先需要引進專業(yè)的財務管理人員，嚴格的財務制度，合理規(guī)劃使用資金;提高自身的財務管理水平，提高財務管理的重要性，增強財務管理知識;在企業(yè)發(fā)展過程中，除了注重技術研發(fā)和市場拓展外，還要充分利用政府的各種優(yōu)惠政策和資本市場的各種力量，提高資金的使用效率，防范資金斷鏈的風險，從而改善融資難、融資貴的問題。

(2)完善多層次資本市場，激發(fā)市場活力

逐步降低金融市場準入門檻，增強金融市場競爭力，激發(fā)正規(guī)和非正規(guī)金融機構為中小企業(yè)融資的意愿，充分發(fā)揮銀行中小企業(yè)或非正規(guī)金融機構對中小企業(yè)的支持優(yōu)勢，完善現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)板管理機制，加快發(fā)展私募股權資本市場，增強資本市場活力，加大對中小企業(yè)的支持力度。

(3)銀行改變傳統(tǒng)借貸方式，創(chuàng)新金融服務

改變銀行對中小企業(yè)貸款的原有模式，采用新的融資模式，即“供應鏈金融”的融資模式，將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系起來，為銀行提供金融產(chǎn)品和服務，改變了過去銀行單一企業(yè)主體信用評估的融資模式，并以此為基礎進行信用決策，使銀行從專注于中小企業(yè)信用風險評估，轉變?yōu)檎麄€供應鏈與其核心大企業(yè)之間交易的信用風險評估。因此，商業(yè)銀行更好地發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的核心價值是有益的。在這種模式下，供應鏈上下游的中小企業(yè)可以獲得銀行融資，有效降低了中小企業(yè)的融資難度。

(4)積極推動擔保公司有序發(fā)展

在新經(jīng)濟常態(tài)背景下，銀行應重視與擔保公司的合作策略，合理分散擔保業(yè)務風險。一方面，促進銀行與融資性擔保公司的合作與發(fā)展，政府應繼續(xù)加大對擔保機構的支持力度，同時繼續(xù)實施激勵、資金支持、稅收優(yōu)惠等政策，進一步完善擔保機構的風險分擔和風險補償機制，完善再擔保體系，為銀擔合作共同促進中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。另一方面，加快擔保公司向專業(yè)化和商業(yè)化發(fā)展，專業(yè)擔保公司，更加注重業(yè)務的深度拓展，降低業(yè)務層面的風險，提高盈利能力，同時也能有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。